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华住集团拟港交所上市 传最高定价为每股368港元


点击:114 作者:万博体育网 日期:2020-09-11 11:53:10

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  9月10日,资本邦获悉,华住集团向香港说相符交易所递交了主板上市招股书,高盛及招银国际为此次发走联席保荐人、联席全球和谐人及联席账簿管理人兼联席牵头经办人。此表,有市场新闻称华住集团IPO最高定价为每股368港元,发走2040万股股票。

  华住集团是一家业务遮盖全球的领先且发展敏捷的中国众品牌酒店集团,其主要收好来自于酒店经营。

  其酒店在三栽分别模式下经营:租赁及自有模式、特许经营模式以及按照管理相符同经营的特许经营酒店,华住集团称之为「管理添盟」模式。

  据悉,华住集团在国内运营的品牌包括禧玥、花间堂、桔子水晶、漫心、美仑、美居、全季、桔子精选、星程、CitiGO欢阁、汉庭、海友、怡莱、宜必思,另有配相符品牌诺富特、美爵、城家公寓和馨笑庭公寓。截至2020年6月30日,公司拥有在营酒店6,187家(含由附属公司德意志酒店所经营的116家酒店)。

  按照弗若斯特沙利文的原料,截至2019岁暮,以经营的酒店客房数目计,华住集团为中国第二大及全球第九大的酒店集团。

  据招股书表现,华住集团的净收好自2017年的82.29亿元人民币(下同)添长至2018年的100.63亿元,并进一步添长至2019年的112.12亿元。于2017年、2018年及2019年,公司答占净收好别离为12.28亿元、7.16亿元及17.69亿元。于各相关期间,公司的经调整EBITDA(非公认会计准则)为23.79亿元、32.69亿元及33.49亿元,而公司经营运动产生的净现金为24.53亿元、30.49亿元及32.93亿元。

  对于召募所得款项用途,据招股书泄漏,约40%将用于声援公司的资本支出开支及开支,以强化公司的酒店网络包括新酒店开业以及现有酒店的升级及不息维护;约30%将用于清偿公司于2019年12月挑取的5亿美元循环信贷融资的一片面;约20%将用于添强公司的技术平台,包括公司的华住会;约10%将用于清淡公司用途。

  资本邦分析认为,华住集团存在以下风险:

  1、宏不悦目经济影响

  华住集团的业务及运营主要位于中国及欧洲。原由旅游业对商务及幼我可解放支配支出开支程度高度敏感,所以在总体经济下滑期间, 旅游业往往会降落。中国、欧洲或全球经济的永远放缓能够对华住集团的业务、经买卖绩及财务状况造成负面影响。

  2、季节性收好震动

  原由新年及春节伪期的到来, 第一季度在华住集团全年收好中所占的比例矮于其他季度。

  在淡季期间,华住集团新酒店的升级过程能够会推迟,这能够对收好及盈余能力产生负面影响。而夏日是旅游旺季,所以收好增补清晰。这导致华住集团营收表现季节性震动。

  3、华住集团的众品牌业务策略面临湮没风险

  开发新品牌的过程能够会松散华住集团既有的品牌的管理层仔细力及资源。华住集团能够无法找到胜任的管理人员来领导及管理众品牌业务战略的实走。华住集团能够无法按所预期的金额及时间从该等细分市场中产生收好,或者根本不及产生收好,以及华住集团的业务、竞争地位、财务状况及前景能够受到不幸影响。

(文章来源:资本邦)

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